基金经理更换、股票联动与股票价格

CORC > 上海财经大学 > 上海财经大学

	基金经理更换、股票联动与股票价格
	李科; 陆蓉; 夏翊; 胡凡
刊名	金融研究
	2019-01-25
期号	2019年01期页码:188-206
关键词	基金经理更换股票收益率相关性股票价格
ISSN号	1002-7246
英文摘要	基金经理更换打破了基金共同持股投资组合中股票的关联性,降低了股票收益率相关性,进而影响了股票价格。本文基于基金共同持股和基金经理更换构建了对冲投资组合,获得0. 1%的日超额收益率。基金投资组合中股票收益率相关性能够解释这种超额收益率,本文发现基金更换经理后,新基金经理重建投资组合,打破了原投资组合中股票间的关联,股票收益率相关性减弱,基金共同持股程度高的股票价格受到了更大影响。基金的被动流动性冲击不能解释本文的发现。本文的研究表明基金经理变更等基金管理行为通过股票收益率相关性对股票价格产生了重要影响。
URL标识	查看原文
语种	中文
内容类型	期刊论文
源URL	[http://10.2.47.112/handle/2XS4QKH4/10842]
专题	上海财经大学
作者单位	上海财经大学金融学院
推荐引用方式 GB/T 7714	李科,陆蓉,夏翊,等. 基金经理更换、股票联动与股票价格[J]. 金融研究,2019(2019年01期):188-206.
APA	李科,陆蓉,夏翊,&胡凡.(2019).基金经理更换、股票联动与股票价格.金融研究(2019年01期),188-206.
MLA	李科,et al."基金经理更换、股票联动与股票价格".金融研究 .2019年01期(2019):188-206.