| 题名 | 已实现偏度预测与偏度风险溢酬; Skewness Forecasting and Skewness Risk Premium |
| 作者 | 贺晨 |
| 答辩日期 | 2016-07-12 ; 2016-04-18 |
| 导师 | 陈坚 |
| 关键词 | 已实现偏度 组合预测 偏度风险溢酬 Realized Skewness Combination Regression Skewness Risk Premium |
| 英文摘要 | 目前大部分关于股票市场预测的现有文献主要是围绕收益率与波动率展开的，然而，大量实证表明，资产价格真实分布并不是传统框架下的正态分布，而呈现出非对称的特点，资产价格的偏度特征同样影响着投资者的行为，所以偏度预测对于投资者的风险管理、投资组合管理等等都有重大意义。在偏度互换尚未推出时，预测偏度可以帮助人们利用期权对冲更好的规避风险，降低对冲成本。本文借鉴Neuberger（2012），借助S&P500期权数据构造具有无偏性以及加和性的已实现偏度，采用一系列的经济变量、股票市场变量、期权市场变量对于已实现偏度进行样本内以及样本外的组合预测，结果发现在样本内以及样本外，组合预测均具有显著的预测效果。本...; There is a large body of literature on the prediction of return and volatility in the stock market. However, it has been proven repeatedly in empirical studies that the true distribution of stock price or stock return doesn't conform well to the Normal framework. Most of the times it exhibits fatter tail than indicated by Normal distribution, which suggests skewness, a measure of asymmetry and tai...; 学位：经济学硕士; 院系专业：经济学院_金融学; 学号：15620131152064 |
| 语种 | zh_CN |
| 出处 | http://210.34.4.13:8080/lunwen/detail.asp?serial=57555 |
| 内容类型 | 学位论文 |
| 源URL | [http://dspace.xmu.edu.cn/handle/2288/130913]  |
| 专题 | 经济学院－学位论文 |
| 推荐引用方式 GB/T 7714 | 贺晨. 已实现偏度预测与偏度风险溢酬, Skewness Forecasting and Skewness Risk Premium[D]. 2016, 2016. |
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