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	随机利率下含信用风险的欧式期权的定价; Valuation of European Option with Correlated Credit Risk and Stochastic Interest
	涂淑珍 ; 黄婧 ; 李时银
	2015-10-25
关键词	随机利率 重Poisson随机过程 信用风险 等价鞅测度 Gaussian interest rate doubly stochastic Poisson process credit risk equivalent martingale measure
英文摘要	采用混合定价方法给出了含信用风险的欧式期权在利率是随机情况下的模型.采用公司定价模型中的补偿率,同时假定违约过程服从重POISSOn随机过程.其中违约过程的强度函数λ服从均值回复过程,且它与标的资产价格和公司价值相关.运用等价鞅测度变换,给出了在随机利率框架下,含信用风险的期权价格的闭解.; In this paper,we derive explicit pricing formula for vulnerable call options where the credit risk is handled in a hybrid model.We describe the process of default via a doubly stochastic Poisson process,and assume that the intensity process λ of Poisson process follows an mean-reverting process.Moreover,the default intensity process λ correlates with the underling asset and the value of the firm mutually.By applying equivalent martingale measure,we derive closed- form solutions of the pricing formulae within a general Gaussian interest rate framework.; 龙岩学院校立服务海西面上项目(LQ2013001); 福建省中青年教师科研项目(JA15487); 龙岩学院校级第三批教改项目(2014JY30)
语种	zh_CN
内容类型	期刊论文
源URL	[http://dspace.xmu.edu.cn/handle/2288/126897]
专题	数学科学－已发表论文
推荐引用方式 GB/T 7714	涂淑珍,黄婧,李时银. 随机利率下含信用风险的欧式期权的定价, Valuation of European Option with Correlated Credit Risk and Stochastic Interest[J],2015.
APA	涂淑珍,黄婧,&李时银.(2015).随机利率下含信用风险的欧式期权的定价..
MLA	涂淑珍,et al."随机利率下含信用风险的欧式期权的定价".(2015).

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